S级行业重大 2条
AI算力 服务器AMD Advancing AI 2026苏姿丰正式发布Zen6 EPYC Venice(256核/台积电2nm)和MI455X(432GB HBM4/FP4 40.26PFLOPS)，Helios机架对标NVIDIA NVL72
数据中心 政企长鑫科技正式公告7/27科创板上市：发行总市值5791亿元，发行价8.66元/股
A级重要动态 2条
AI算力A股7/23科技股极端分化：科创50重挫3.78%半导体净流出18.7亿，电网锂矿领涨
AI算力 光通信 服务器多家上市公司互动平台披露超节点/光模块进展：神州数码超节点服务器+源杰科技CW光源
B级值得关注 3条
AI算力美股7/23存储板块走高：SK海力士涨5.17%美光涨3.22%，HBM4良率竞争白热化
政企工信部7/22国家新型工业化示范区创建工作座谈会持续推进
光通信中际旭创港股IPO招股进行中：7/22启动发售，7/27截止，7/30挂牌
🧠 行业洞察
✅ 机遇关注
AMD MI455X 432GB HBM4内存容量超英伟达Rubin 50%➜推理场景有望形成差异化竞争优势，需关注国产AI芯片性价比应对
AMD Zen6 EPYC Venice每瓦性能为Arm(NVIDIA Vera)2.8倍➜服务器CPU竞争从x86 vs ARM扩展为三方博弈
央行7/24 MLF净投放1000亿(7月累计加量8000亿)➜科技板块短期承压但流动性宽松有利于中长期估值修复
⚠️ 风险提示
A股7/23科创50重挫3.78%半导体净流出18.7亿➜科技板块连续分化资金从半导体向电网/新能源切换
光模块CPO板块7/23继续调整个股分化(联特科技+5.86%vs新易盛下跌)➜市场对光模块估值存在明显分歧
🏆 竞品动态
AMD MI455X 432GB HBM4+Helios机架正式发布对标NVIDIA NVL72➜AI算力二元竞争从芯片升级为机架级系统对决
神州数码超节点服务器进展顺利+源杰科技CW光源合作确认➜国产超节点产业链生态加速成型
HBM4良率竞争三星率先量产70%良率➜存储超级周期从价格驱动转向良率/产能驱动
📦 已落地
AMD Zen6 EPYC Venice台积电2nm首发量产➜2nm服务器CPU时代开启为国产芯片制程追赶提供参照标杆
长鑫科技7/27科创板上市倒计时3天市值5791亿➜国产DRAM资本化里程碑考验市场承接力