ICT行业新闻日报 · 2026年08月04日

经营摘要 3秒扫完 · 今日最重要的经营信号

📋 今日经营三句话

①①全球存储/半导体板块8/3遭遇恐慌性抛售：兆易创新跌停(6/29以来腰斩)、寒武纪-7%、佰维/江波龙/德明利-6%+，韩股三星-8%+SK海力士-7%+KOSPI-5%+、美股盘前美光-5%三市共振——大摩"存储拐点论"+Roundhill ETF纳入长鑫调降兆易权重触发连锁踩踏

②②联想控股发布H1正面盈利预告：净利润≥20亿(+186%)，股价当日涨10.41%，但增长主因资本市场回暖→投资业务扭亏为盈，非ICT产业端增量

③③今夜Arista Q2财报(AI网络设备风向标)盘后揭晓+宇树科技8/5科创板IPO询价(A股人形机器人第一股)，关注AI产业链估值验证

✅ 今日机会

交换机 Arista Q2财报今夜(8/4 1:30PM PT)发布，AI网络设备需求趋势将直接验证数据中心交换机景气度，影响国内交换机厂商估值对标Arista IRT1

AI算力存储板块暴跌后估值泡沫挤出，兆易创新10-20亿回购注销全部股份为行业护盘信号，一旦情绪企稳存储股有望修复第一财经/港交所公告T3

⚠️ 今日风险

服务器存储/半导体全球暴跌已传染至关联板块(锐捷-9.31%超节点概念回撤)，若今夜Arista财报不及预期，数据中心交换机估值或受二次冲击证券之星/MSNT3

AI算力大摩Shawn Kim称"AI驱动的存储行业狂欢正接近拐点"，DRAM/NAND合同价Q4见顶预期升温——若验证，存储原厂资本开支可能收缩，影响上游设备/封测需求第一财经/摩根士丹利研报T3

今日全部新闻速览 3新增 + 0更新 + 0落地 · 30秒看完

🆕新增8/3

全球存储/半导体板块8/3恐慌性暴跌三市共振：兆易创新跌停6/29以来腰斩、韩股三星-8%SK海力士-7%、美股盘前美光-5%——大摩"存储拐点论"+ETF调仓触发连锁踩踏

8月3日午后，A股存储/半导体板块恐慌性暴跌。兆易创新跌停封板，总市值2391亿元，自6月29日以来累计跌幅超50%。寒武纪跌近7%，中微公司跌超9%，普冉股份跌超11%，佰维存储、江波龙、德明利、通富微电跌超6%。韩股同步重挫：三星电子跌超8%，SK海力士跌超7%，韩国KOSPI指数大跌超5%。美股盘前存储板块跌幅扩大：美光科技-5%，SK海力士/闪迪跌超4%。触发因素：①Roundhill Memory ETF(DRAM)7月底调仓，首次纳入长鑫科技(权重2.52%为第8大重仓股)，兆易创新权重从2.91%降至1.51%；②摩根士丹利Shawn Kim发布报告称"AI驱动的存储行业狂欢正接近拐点"，内存合同价预计Q4见顶，存储制造商盈利上调率从92%峰值回落至77%；③兆易创新7/31虽公告10-20亿回购注销全部股份但未能止跌

🎯 这是超级财报周(微软/亚马逊/三星/苹果Q2全部超预期)结束后首个交易日的剧烈回调，说明"财报兑现利好出货"逻辑正在发酵。存储板块从6月底高点以来已累计跌超30%，短期恐慌情绪可能延续，但兆易创新H1净利69亿(+1099%)的基本面并未恶化。需关注今晚Arista Q2能否通过AI网络需求验证为科技股提供信心支撑。若今夜美股存储继续下跌且Arista不及预期，A股存储/半导体可能次日跟跌，反之有望触发超跌反弹

S级AI算力服务器第一财经/九派财经/新浪财经T2

🆕新增8/3

联想控股H1正面盈利预告：净利≥20亿增186%，股价涨10.41%，增长主因投资业务扭亏非ICT主业

8月3日，联想控股(HK03396)在港交所发布正面盈利预告，预期2026年上半年归属于公司权益持有人的净利润不少于20亿元，较2025年同期的6.99亿元增长不低于186%，接近2025全年归母净利润10.61亿元的1.9倍。增长主要受益于资本市场回暖，产业孵化与投资板块的投资业务扭亏为盈。受此消息提振，联想控股当日收盘涨10.41%报14.53港元，成交额2.12亿元

🎯 联想控股H1净利暴增主要来自投资端(资本市场回暖→公允价值变动收益)，非ICT产业端(联想集团PC/服务器/解决方案)的内生增长。对新华三竞争格局影响有限——联想集团才是ICT友商主体，联想控股作为控股平台利润弹性更大但非经营质量信号。联想控股市值偏小(约150亿港元)却有≥20亿半年度净利，PE仅4倍左右，市场对其"投资公司"定位折价明显

A级服务器AI算力港交所公告/新浪财经T2

🆕新增8/3

锐捷网络跌9.31%：超节点五小龙概念回撤，主力净流出8071万

8月3日锐捷网络(301165)跌9.31%，收盘报107.02元，换手率2.36%，成交额28.7亿元，主力资金净流出8071万元。该股为超节点/CPO/液冷服务器/交换机多重概念叠加，此前受"超节点五小龙"概念催化短期涨幅较大，今日随半导体/存储板块恐慌性抛售大幅回调

🎯 锐捷网络是超节点五小龙之一(与紫光/浪潮/曙光/华勤并列)，本轮回调属概念炒作降温后的正常获利回吐。但超节点产业逻辑(国产算力从单卡性能转向系统能力竞争)未变，WAIC余温+中报验证期仍在推进。需关注回调是否触发更多超节点概念股连锁踩踏

B级交换机AI算力证券之星/MSNT2

友商·CT网安 1条今日动态▶

友商·IT服务器 1条今日动态▶

存储散热 1条今日动态▶

兆易创新/寒武纪/佰维存储/江波龙/德明利/三星/SK海力士/美光▼

🆕新增S级AI算力服务器第一财经/九派财经/新浪财经T2

📋 8月3日午后，A股存储/半导体板块恐慌性暴跌。兆易创新跌停封板，总市值2391亿元，自6月29日以来累计跌幅超50%。寒武纪跌近7%，中微公司跌超9%，普冉股份跌超11%，佰维存储、江波龙、德明利、通富微电跌超6%。韩股同步重挫：三星电子跌超8%，SK海力士跌超7%，韩国KOSPI指数大跌超5%。美股盘前存储板块跌幅扩大：美光科技-5%，SK海力士/闪迪跌超4%。触发因素：①Roundhill Memory ETF(DRAM)7月底调仓，首次纳入长鑫科技(权重2.52%为第8大重仓股)，兆易创新权重从2.91%降至1.51%；②摩根士丹利Shawn Kim发布报告称"AI驱动的存储行业狂欢正接近拐点"，内存合同价预计Q4见顶，存储制造商盈利上调率从92%峰值回落至77%；③兆易创新7/31虽公告10-20亿回购注销全部股份但未能止跌

📌 存储散热洞察

存储全球暴跌=大摩"AI存储拐点论"+Roundhill ETF纳入长鑫降兆易权重触发三市踩踏，兆易创新6/29以来腰斩但H1净利+1099%基本面未恶化，10-20亿回购注销为护盘信号。

🏢 行业专属洞察

⚡ 竞品动态

锐捷网络超节点概念回撤-9.31%→超节点五小龙短期承压，锐捷/紫光/浪潮/曙光/华勤五家正面竞争格局未变但板块情绪降温

Arista Q2今夜盘后发布→AI网络设备需求趋势将直接影响数据中心交换机板块估值，需重点关注营收+指引是否超预期

⚠️ 风险提示

全球存储/半导体恐慌性暴跌→存储暴跌已传染至关联板块(锐捷超节点概念回撤)，若今夜Arista不及预期+美股存储续跌，A股科技股次日可能继续承压

大摩"存储拐点论"发酵→若DRAM/NAND合同价Q4见顶，存储原厂资本开支收缩将影响上游设备/封测需求，间接影响AI算力产业链整体估值

✅ 已落地

超级财报周全部落地(微软Q4+Meta Q2+高通Q3+三星Q2+亚马逊Q2+苹果Q3)→六大科技巨头Q2财报全部确认AI需求强劲+资本开支高位，AI算力链长期逻辑进一步夯实，但短期"利好兑现"情绪导致获利了结

📅 关键财报日历

公司	日期	事件	关键指标	重要度	备注	来源
Arista Networks ANET	2026-08-04	Q2 2026 Earnings Conference Call	预期营收8.31亿(+28.4% YoY)，净利0.43亿(+17.3% YoY)，AI网络设备需求趋势验证	高	AI网络设备需求趋势将直接影响数据中心交换机板块估值，IR页面确认8/4 1:30PM PT	Arista IR
宇树科技 N/A(科创板IPO)	2026-08-05	科创板IPO初步询价	拟发行4044.64万股(10%)，A股人形机器人第一股	高	人形机器人产业链重要节点，关注估值水平	IT之家/北方网

📌持续跟踪21条 · 昨日已报无新进展▶

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