ICT行业新闻日报 · 2026年07月31日

经营摘要 3秒扫完 · 今日最重要的经营信号

📋 今日经营三句话

①三星Q2财报DS利润89.5万亿韩元+1814%创历史新高,存储供应短缺确认至2028年,60-70%产能锁定LTA,长期量价齐升逻辑进一步夯实

②亚马逊AWS+37%加速+Capex上调至$2200亿,云厂AI投资竞赛未减速,CEO称2028年需求令人震惊

③美联储9-3鹰派暂停引发全球科技股剧烈震荡:A股科创50两日累跌11%-三星亚马逊财报+政治局会议-美股费城半导体+9.01%暴力反攻,24小时过山车

✅ 今日机会

AI算力亚马逊Capex上调至$2200亿+CEO称2028年需求惊人,AI基础设施投资超长周期确认,服务器/交换机/光模块需求持续Amazon IR/CNBCT2

政企政治局会议点名人工智能,未来产业,六张网建设,下半年政策发力方向明确,信创/算力基建有望获得增量政策支持新华社T3

数据中心三星确认存储供应短缺至2028,60-70%产能LTA锁定,存储价格长期上行趋势确认,数据中心BOM成本需提前规划三星电子IR/egseaT3

⚠️ 今日风险

光通信 CPO三剑客7/30继续暴跌(中际-9.15%新易盛-11.89%天孚-14%),三日市值蒸发超4000亿,1.6T降价传闻持续发酵,短期情绪修复需时间新浪财经/腾讯财经T2

交换机美联储鹰派暂停(9-3票,3票主张加息为2016年首次)-全球科技股估值重估,30Y美债收益率破5.20%创2007年新高,高估值成长股承压百度百家号/综合报道T3

今日全部新闻速览 6新增 + 0更新 + 0落地 · 30秒看完

🆕新增7/30

三星电子Q2完整财报:DS部门利润89.5万亿韩元+1814%创新高,存储供应短缺确认至2028年

三星电子7月30日发布2026年Q2完整财报:合并营收171.5万亿韩元(+130% YoY),营业利润89.49万亿韩元(+1814% YoY),净利润71.27万亿韩元(+1344%),三项均创历史新高。DS(设备解决方案)事业部营收127.5万亿韩元,营业利润89.2万亿韩元,贡献集团总利润的99.7%,利润率达70%。终端DX事业部转亏(亏损8000亿韩元)。三星高管在业绩会表示:存储供应短缺将持续到2028年,公司60-70%总产能已锁定长期供货协议(LTA),难以满足所有需求

🎯 三星Q2利润+1814%背后是存储超级周期的巅峰确认。核心信号有三:(1)供应短缺至2028年的官方确认意味着即使不考虑AI增量,未来两年的量价逻辑仍然坚实;(2)60-70%产能LTA锁定-现货市场供给极度稀缺-服务器/交换机BOM成本可能持续上行;(3)终端DX转亏揭示了存储暴利与终端承压的结构性撕裂,手机/家电业务被存储成本反噬。对新华三而言,需关注AI服务器中HBM/DRAM供应链的长期锁量必要性

S级AI算力服务器三星电子IR/东方财富/egseaT2

🆕新增7/31

亚马逊Q2财报全面超预期:AWS+37%云增速创四年来最快,全年Capex大幅上调至$2200亿

亚马逊7月30日盘后发布Q2 2026财报:营收$2006亿(+20% YoY),EPS $5.75远超预期的$1.82(含Anthropic投资$534亿税前收益)。AWS营收$422亿(+37% YoY),为2021年以来最快增速,大幅超越分析师预期的31%。广告营收$198亿略超预期。全年资本支出指引从$2000亿上调至$2200亿(内存价格上涨是主因之一)。CEO Andy Jassy表示即使$2200亿仍无法满足2026年全部需求,2027年同样将供不应求,2028年已有需求令人震惊。盘后股价大涨超10%

🎯 亚马逊Q2最核心的信号不是营收超预期,而是AWS+37%加速和Capex上调至$2200亿,这彻底打破了AI投资见顶的担忧。CEO关于2028年需求令人震惊的表述暗示AI基础设施投资周期远超当前市场想象。AWS+37%意味着云迁移+AI推理双轮驱动正在加速而非减速。对光模块/交换机/服务器产业链构成持续利好,但需注意Q3营收指引略低于预期(Prime Day提前至6月所致,剔除后增长高出约400个基点)

A级云AI算力数据中心CNBC/Amazon IRT2

🆕新增7/31

苹果Q3 FY2026财报:营收$1094亿+16%,iPhone需求稳健,库克以CEO身份主持最后一次财报电话会

苹果7月30日盘后发布Q3 FY2026(截至6/27)财报:营收$1094亿(+16% YoY),略超市场预期$1089.6亿,贴近14-17%指引上限;EPS $2.03(+29% YoY);净利润$298亿。各业务板块:iPhone营收约$569亿(上季),Mac $84亿,服务营收$309亿均创新高。本次财报是库克作为CEO主持的最后一次财报电话会。股价盘后微涨

🎯 苹果Q3营收+16%的稳健表现验证了高端消费电子韧性,但其对ICT基础设施产业链的直接拉动有限,苹果AI战略偏端侧(Apple Intelligence)而非大规模数据中心投资。值得关注的是库克谢幕后苹果战略重心是否会从端侧转向加大云端AI投入,这将是影响未来AI基础设施格局的变量之一

A级AI算力云Apple IR/9to5Mac/MacRumorsT1

🆕新增7/30

中际旭创港股上市:发行价980港元市值1.1万亿港元,534亿港元成港股年度最大IPO

中际旭创7月30日正式在港交所挂牌上市,发行价每股980港元,开盘市值超1.1万亿港元。此次H股IPO发行规模约534亿港元(若行使超额配股权约610亿港元)。29家全球顶级机构参与基石认购合计34.5亿美元(约270亿港元),包括淡马锡3亿,高瓴HHLR 3亿,摩根大通5亿,贝莱德2.5亿,阿里和腾讯各5000万美元,阿布扎比投资局等。同一天A股中际旭创收盘跌9.15%至864元(A股人民币计价),成交597.7亿创历史天量。新易盛,天孚通信也在赴港上市进程中

🎯 中际旭创港股上市具有三重标志意义:(1)534亿港元年度最大IPO印证了光模块赛道的资本定价权;(2)29家顶级基石机构认购49.12%(逼近50%上限)显示国际资本对光互连赛道的长期信心,即使短期股价承压;(3)易中天集体南下预示港股AI科技定价权正在形成。但A股同一天-9.15%的大跌提醒我们:光互联赛道的估值博弈远未结束,A/H溢价收敛是必然趋势

A级光通信AI算力投资界/清科研究T2

🆕新增7/30

中共中央政治局7/30会议定调下半年经济:点名人工智能,未来产业,财政政策发力提效

中共中央政治局7月30日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议肯定上半年经济动能向新结构向优,提出宏观政策要发力提效,及时谋划出台增量政策。产业层面明确点名:人工智能,未来产业,六张网建设(算力网,数据网等)。楼市股市强调以稳为主。会议指出要加强关键核心技术攻关,推动数字经济与实体经济深度融合

🎯 政治局会议对AI和算力基础设施的定调延续积极信号。六张网建设提法首次出现在政治局层面,其中算力网建设将直接拉动服务器/交换机/光模块需求。财政发力提效+增量政策的表述意味着下半年可能出台更多产业支持政策。对新华三而言,政企数字化转型+算力基建投资两条政策主线均构成正面推动,但需关注政策落地节奏和地方财政配套能力

A级政企AI算力数据中心新华社/第一财经T1

🆕新增7/30-31

美联储9-3鹰派暂停触发全球科技股24小时过山车:A股科创50暴跌5.38%-美股费城半导体+9.01%暴力反攻

美联储7月30日凌晨以9-3票维持利率3.50-3.75%不变,但3票反对主张立即加息25bp为2016年以来首次。美联储主席沃什强调不存在宽松通胀目标。受此影响:隔夜美股道指暴跌1153点(-2.19%),30Y美债收益率突破5.20%创2007年新高。7/30 A股承接恐慌:科创50收盘跌5.38%(两天累跌11%),半导体板块跌6.63%,电子板块净流出323.65亿,CPO三剑客(中际旭创-9.15%/新易盛-11.89%/天孚-14%)市值合计蒸发1902亿。存储芯片分化:德明利涨停(月跌60%后超跌反弹),紫光股份再跌停但机构逆势净买入10.64亿。7/30夜间美股暴力反弹:费城半导体+9.01%,SK海力士+16.80%(崔泰源首次直接买入),美光+16.56%,闪迪+24.06%。韩国交易所内部评估卖空禁令技术可行性

🎯 这24小时完美演绎了市场的鹰派冲击-财报救赎-暴力反攻叙事:美联储鹰派暂停击垮估值-三星/亚马逊超预期财报证明AI需求真实-资金抄底。核心结论:AI基础设施建设的基本面没有变化,但高估值板块的波动率显著上升。科创50从年内高点已回调超20%进入技术性熊市,但隔夜费城半导体+9.01%的暴力反攻表明全球AI产业链的长期共识远未瓦解

B级AI算力光通信新浪财经/腾讯财经/综合报道T3

IT芯片·算力 2条今日动态▶

苹果▼

🆕新增A级AI算力云Apple IR/9to5Mac/MacRumorsT1

苹果Q3 FY2026财报:营收$1094亿+16%,iPhone需求稳健,库克以CEO身份主持最后一次财报电话会

📋 苹果7月30日盘后发布Q3 FY2026(截至6/27)财报:营收$1094亿(+16% YoY),略超市场预期$1089.6亿,贴近14-17%指引上限;EPS $2.03(+29% YoY);净利润$298亿。各业务板块:iPhone营收约$569亿(上季),Mac $84亿,服务营收$309亿均创新高。本次财报是库克作为CEO主持的最后一次财报电话会。股价盘后微涨

美联储/全球科技股▼

🆕新增B级AI算力光通信新浪财经/腾讯财经/综合报道T3

美联储9-3鹰派暂停触发全球科技股24小时过山车:A股科创50暴跌5.38%-美股费城半导体+9.01%暴力反攻

📋 美联储7月30日凌晨以9-3票维持利率3.50-3.75%不变,但3票反对主张立即加息25bp为2016年以来首次。美联储主席沃什强调不存在宽松通胀目标。受此影响:隔夜美股道指暴跌1153点(-2.19%),30Y美债收益率突破5.20%创2007年新高。7/30 A股承接恐慌:科创50收盘跌5.38%(两天累跌11%),半导体板块跌6.63%,电子板块净流出323.65亿,CPO三剑客(中际旭创-9.15%/新易盛-11.89%/天孚-14%)市值合计蒸发1902亿。存储芯片分化:德明利涨停(月跌60%后超跌反弹),紫光股份再跌停但机构逆势净买入10.64亿。7/30夜间美股暴力反弹:费城半导体+9.01%,SK海力士+16.80%(崔泰源首次直接买入),美光+16.56%,闪迪+24.06%。韩国交易所内部评估卖空禁令技术可行性

光通信·光模块 1条今日动态▶

云厂商·客户 1条今日动态▶

信创与政策 1条今日动态▶

存储散热 1条今日动态▶

🏢 行业专属洞察

⚡ 竞品动态

三星存储供应短缺至2028年+60-70%产能LTA锁定→HBM/DRAM供应链紧张长期化,AI服务器竞争将从芯片获取能力延伸到存储供应链管理

亚马逊Capex上调至$2200亿+AWS+37%→云厂AI投资加速,服务器/交换机需求持续,竞争焦点从价格转向交付能力和供应链韧性

⚠️ 风险提示

美联储9-3鹰派暂停,30Y美债收益率5.20%,全球科技股估值重估→高估值成长股波动率上升,需关注利率环境变化对科技板块估值中枢的系统性影响

CPO三剑客连续三日暴跌,市值蒸发超4000亿→1.6T光模块降价传闻+拥挤交易反向瓦解,光通信板块短期情绪修复需时间,但AI需求基本面未变

存储供应短缺至2028年+LTA锁定60-70%产能→AI服务器BOM成本中长期上行趋势确认,需提前布局供应链锁量策略

✅ 已落地

中际旭创港股正式上市:534亿港元年度最大IPO→光模块赛道资本定价权确立,易中天集体南下将重塑港股AI科技板块

政治局会议点名AI+六张网+财政发力→下半年信创/算力基建政策支持方向明确,政企数字化投资有望加速落地

📅 关键财报日历

公司	日期	事件	关键指标	重要度	备注	来源
AMD AMD	2026-08-04	Q2 2026 Earnings	DC GPU营收+EPYC份额变化	高	AMD IR已确认Aug 4,市场关注MI400出货节奏及与Anthropic 2GW合作进展	AMD IR
Intel INTC	2026-07-31	Q2 2026 Earnings	18A制程进展+代工业务营收	中	预计7月31日盘后发布,关注18A制程量产时间线及AI PC出货数据	Intel IR(预期)
铠侠/Kioxia KIOXIA	2026-07-31	FY2027 Q1 Earnings	NAND Flash营收+定价趋势	中	存储三巨头连续三日放榜的最后一家,NAND供需格局为关键	中国证券报/综合报道

📌持续跟踪4条 · 昨日已报无新进展▶

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