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ICT行业周报 · 第29周

2026年7月13日（周一）— 7月17日（周五） · V3经营化增量制
9 S级
11 A级
~30 增量
← 日报=增量 | 周报=全景 →
🏆 本周重大事件 Top10 按影响力排序
1
台积电Q2财报全面超预期：净利润7066亿新台币创历史新高同比+77.4%，毛利率67.7%逼近70%，资本支出大幅上调至600-640亿美元，CEO魏哲家称AI需求极其强劲将持续至2030年——全球AI基建投资确定性最强信号
S级↑利好7/16
2
七部委联合印发《2026-2028硬科技协同发展方案》：新建智算/超算/政务机房国产芯片/存储/光模块采购占比最低75%+最高30%财政补贴——信创政策从鼓励性引导升级为强制性指标
S级↑利好7/15
3
英伟达联手日本发布全球首个国家级AI基础设施：140MW物理AI工厂部署27500块Rubin GPU+13750块Vera CPU，采用Spectrum-X以太网互连，支持T级模型训练——AI算力军备竞赛从企业级升级为国家战略级
S级↑利好7/16
4
WAIC 2026 7/17上海正式开幕：1100+企业300+全球首发9位图灵奖得主，华为Atlas 950超节点真机亮相，国家领导人出席开幕式——AI产业从基建投入转向应用验证
S级↑利好7/17
5
长鑫科技7/16申购完成：发行价8.66元募资295亿创2026年A股最大IPO，战略配售含阿里美的小米，上半年净利500-570亿增2244%-2544%——国产DRAM龙头资本化落地
S级→中性7/16
6
SK海力士12层HBM4正式启动量产出货面向英伟达Vera Rubin平台：9月起扩产，HBM4首次以最终规格量产验证AI算力升级节奏——ADR同周剧烈波动从+27%到-9%到韩国市场崩6%
S级↑利好7/14
7
大摩组织英伟达高层路演：黄仁勋+CFO亲自参与，确认单季营收破千亿美金仍在加速，明确Rubin Ultra没延期，回应ASIC竞争称CUDA生态护城河稳固——增长见顶担忧被化解
S级↑利好7/13
8
A股7/16科创50暴跌4.25%半导体跌停潮：德明利二连跌停佰维跌超15%，光模块三巨头单周遭撤资267亿中际旭创流出137亿全市场第一——科技股定价逻辑从估值驱动转向业绩验证
A级↓利空7/16
9
ASML Q2财报超预期净销售额93.26亿欧元同比+21.2%上调全年展望至430-450亿欧元，但盘后下跌反映2027年需求不确定性；三星计划器兴新建DRAM工厂月产10万片
A级→中性7/15
10
美股7/16费城半导体暴跌4%+谷歌Gemini 3.5 Pro延期Alphabet跌4.44%，但中概股逆势暴涨富时中国3倍做多+8%——全球资金再平衡信号，中国资产可能成为避风港
A级→中性7/16
📊 板块趋势 8大板块本周走势
板块趋势关键事件影响判断
IT芯片·算力↑↑ 强利好台积电Q2超预期+资本支出上调至640亿+AI需求至2030年，英伟达日本国家级AI基建，大摩路演确认增长持续全球AI基建投资确定性增强，但费城半导体盘后暴跌反映拥挤度兑现
存储散热↑ 利好长鑫IPO申购295亿，SK海力士HBM4量产+ADR剧烈波动，佰维净利增3200%深圳存储军团齐爆发存储超级周期业绩兑现从龙头向全产业链延伸，但短期估值调整压力加大
光通信↓ 调整光模块三巨头单周遭撤资267亿中际旭创流出137亿，A股7/16半导体崩塌光模块集体大跌1.6T放量基本面未变但高位杠杆退场信号需关注，短期估值调整风险加大
信创政策↑↑ 强利好七部委硬科技方案75%国产采购+30%补贴，央行7/15加大逆周期调节6月M2同比8.0%信创政策从鼓励引导升级为强制指标，国产ICT设备厂商有望直接受益
友商CT↑ 利好WAIC 2026开幕华为Atlas 950超节点亮相，深圳企业组团参展AI产业从基建投入转向应用验证，超节点架构从概念进入产品验证
友商IT→ 中性浪潮信息H1净利增226%-288%AI服务器需求确认，超聚变IPO推进中AI服务器需求高位但A股科技板块整体调整压制估值
CT芯片→ 中性本周无重大CT芯片新闻，英伟达Spectrum-X以太网互连受关注国家级AI基建采用Spectrum-X对交换机产业链可能产生影响
云厂商↑ 利好谷歌Gemini延期但中概股暴涨，字节阿里AI云战役持续，A股千亿市值公司206家创新高全球资金再平衡信号，硬科技成为A股核心资产趋势确认
🎯 策略建议 基于本周行业洞察
策略1：AI算力确定性增强，关注台积电资本支出传导链
据财联社(7/16法说会)台积电资本支出从520-560亿上调至600-640亿美元，AI需求持续至2030年。CoWoS产能2026年底前售罄确认AI芯片供给仍是约束瓶颈。建议关注台积电先进制程产能扩张对服务器/交换机产业链需求拉动，以及CoWoS瓶颈可能推动超大规模厂商探索替代封装方案的趋势。
策略2：信创硬约束落地，国产替代加速窗口
据IT时代网(7/15报道)七部委硬科技方案设置75%国产采购硬性红线+30%财政补贴，信创政策从鼓励引导升级为强制指标。据雪球(7/15分析)定向利好AI芯片、存储、光模块、半导体设备国产链。建议关注国产ICT设备厂商在智算/超算/政务机房采购占比提升中的直接受益机会。
策略3：存储超级周期分化，区分真实量价齐升与估值泡沫
长鑫IPO申购295亿+佰维净利增3200%+SK海力士HBM4量产确认存储超级周期业绩兑现，但ADR剧烈波动（+27%→-9%→韩国市场崩6%）和A股存储跌停潮反映短期估值调整压力。建议区分真实量价齐升与低基数虚增，关注HBM长协定价模式对ASP涨幅节奏的影响。
策略4：光通信短期调整，1.6T放量基本面未变但需关注拥挤度
据新浪财经(7/16报道)光模块三巨头单周遭撤资267亿，中际旭创单股流出137亿全市场第一。但1.6T放量基本面未变，机构专用席位5.86亿大宗交易逆向买入。建议关注高位杠杆退场信号，短期估值调整风险加大但中长期光通信产业链趋势确认。
策略5：全球资金再平衡，关注中概股避风港效应
据百家号(7/17报道)美股7/16费城半导体暴跌4%但中概股逆势暴涨，富时中国3倍做多+8%，恒生科技+6%。A股千亿市值公司达206家创新高，新增千亿从金融石油转向光模块半导体AI服务器。建议关注全球资金再平衡对ICT企业估值体系的影响。
📋 C级汇总 本周未进日报的参考信息
江丰电子H1净利4.8-5.6亿增89.99%-121.65%，靶材需求受益半导体扩产
中国巨石拟投资24.05亿元建设年产2.5亿米电子布生产线
大普微H1扭亏为盈净利12-13.5亿，深圳存储军团五家齐爆发
新芝生物拟发行股份购买清博华100%股权，7/16起停牌
AI手机渗透率2026年将达45%（Counterpoint Research），2027年突破52%
近1700家A股公司披露H1业绩预告，AI算力/机器人/创新药三大高景气赛道
逾80家央企控股上市公司H1业绩报喜，AI/商业航天/新材料成重要增长极
🔮 下周预告 7月20日—7月26日
7/20
长鑫科技IPO缴款截止日，295亿募资正式落地，关注资金分流效应消化
7/17-20
WAIC 2026持续（上海三地四馆），华为Atlas 950超节点等新品展示，关注AI应用验证成果发布
全周
台积电法说会消化期：市场关注Q3指引$446-458亿、资本支出600-640亿落地节奏、2027年需求展望
全周
美股财报季继续：关注存储芯片（美光/三星Q2）和半导体设备（ASML消化期）财报，谷歌Gemini 3.5 Pro延期后续
全周
A股中报业绩验证期：科技股从估值驱动转向业绩驱动，关注7/15预告截止后正式中报披露节奏
全周
光模块板块筹码松动后续：关注中际旭创机构大宗交易是否延续逆向买入，1.6T放量进度
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