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ICT行业周报 · 第27周

2026年6月29日（周一）— 7月5日（周日） · V3经营化增量制
4 S级
8 A级
~20 增量
← 日报=增量 | 周报=全景 →
🏆 本周重大事件 Top10 按影响力排序
1
A股科创50暴跌7.7%创年内最大跌幅：3.45万亿成交主力净卖1200亿，150+跌停，连续两天3个利空叠加（Meta算力过剩+非农爆冷+长鑫IPO抽血）引发极致拥挤兑现踩踏
S级↓风险7/2
2
美国6月非农仅增5.7万人远逊预期11.3万：4/5月合计下修7.4万，市场削减加息押注，但SOX连续两天暴跌4%+与道指冰火两重天
S级→中性7/2
3
SOX连续两天暴跌10%+（7/1跌6.27%+7/2跌4%+）：闪迪两天回吐1/4年内涨幅-14.13%，韩股KOSPI暴跌7.36%，全球科技资产连锁踩踏
S级↓风险7/1-2
4
紫光股份/新华三换帅：于英涛卸任，李涛接任董事长，王竑弢任新华三总裁兼CEO——紫光100%控股后新班子正式接管
S级→中性6/29
5
苹果彭博独家：正与长鑫/长江存储谈判采购DRAM/NAND芯片，库克亲自游说白宫争取政治许可，全球DRAM短缺推动苹果Mac/iPad全线提价约20%
A级↑利好7/1
6
功率半导体第二轮涨价7/1集体执行：英飞凌+10-20%/TI数据中心HV+25%/士兰微+15%，摩根士丹利确认AI服务器电源需求3-5倍增长驱动上行周期
S级↓风险7/1
7
八部门联合发布工业互联网高质量发展实施意见：2030年5万张工业5G专网+2.5万亿核心产业增加值
S级↑利好6/30
8
存储三巨头遭反垄断集体诉讼：被指借HBM转型合谋操纵DRAM价格四年暴涨700%，苹果提价成导火索
S级→中性6/29
9
长鑫科技7/2正式启动科创板IPO发行295亿：史上第二大IPO，上半年营收1100-1200亿同比+612%，7/13申购7/21-24挂牌
A级→中性7/2
10
英飞凌7/2完成5.7亿欧元收购ams-osram传感器业务+全球数字经济大会7/2在京开幕+三星SK海力士4.42万亿十年投资计划6/29发布
A级↑利好7/2/6/29
📊 板块趋势判断 8板块 · ↑↓→
板块趋势本周关键信号新华三影响
友商CT→紫光/新华三换帅+华为openPangu开源=治理调整期，短期不确定新班子接管需观察策略方向
友商IT→联想ISG千亿目标延续跟踪+超聚变IPO问询推进=竞争格局未变服务器多维挤压风险延续
CT芯片↓英飞凌涨价+收购ams-osram+苹果谈判国产存储=芯片成本上行压力加剧BOM成本上行周期确认
IT芯片↓↓科创50暴跌7.7%+寒武纪/兆易创新领衔下跌+SOX连续暴跌10%+=极致拥挤兑现踩踏关注客户采购节奏变化
光通信↓CPO暴跌600亿→反弹→再暴跌三周震荡延续+华工正源出口暴增100倍=基本面好但估值波动大光模块供应链基本面确定但短期估值风险
云厂商↓Meta自建云出售过剩算力=capex peaking narrative发酵+行云55亿算力租赁=租赁模式兴起DC需求结构可能重塑
信创↑八部门工业互联网+全球数字经济大会+三部门首台套政策=政策密集落地政企国产化采购加速
存储↓↓SOX暴跌+闪迪回吐1/4涨幅+反垄断诉讼+长鑫IPO抽血+三星SK十年投资=基本面强但极致拥挤兑现存储BOM获取与成本双压力
📋 C级新闻汇总 日报未收录的参考信息
安克创新7/2港股上市A+H双平台布局（消费电子类，ICT影响有限）
杰创智能定增19.65亿加码智算云+具身智能（行业参考）
OpenAI发布GPT-5.6系列限量开放+高风险评级（跟踪但非ICT核心）
申万宏源首次覆盖紫光股份给予买入评级（券商观点参考）
🔄 状态流转 · 本周 vs 上周 📌→🆕 / 🆕→⏩ / 🆕→✅
🆕新增
→
↓↓暴跌
SOX上半年翻倍+101%→连续两天暴跌10%+闪迪回吐1/4涨幅(7/1→7/2)
🆕新增
→
↓踩踏
A股CPO暴跌600亿→科创50暴跌7.7%创年内最大跌幅(6/30→7/2)
📌跟踪
→
✅落地
功率半导体涨价预期→7/1第二轮集体涨价执行确认(6/18→7/1)
📌跟踪
→
✅落地
英飞凌收购ams-osram传感器→7/2完成交易5.7亿欧元(2月→7/2)
📌跟踪
→
🆕新增
紫光100%控股新华三→于英涛卸任+新班子正式接管(6/29)
📌跟踪
→
📌持续
超聚变IPO问询→推进中(6/14→7/1)
↓风险
→
↓加剧
Meta算力过剩信号→SOX+科创50+KOSPI全球连锁踩踏(7/1→7/2)
🎯 新华三策略建议 5条 · 基于本周信息综合判断
① 关注客户采购节奏变化
全球科技资产连锁踩踏+科创50暴跌7.7%+非农爆冷5.7万，据Jefferies(7/1研报)科技股拥挤度兑现信号延续，需主动跟进核心客户采购预算调整，特别是互联网和运营商客户
② 工业互联网市场加速布局
八部门2030年5万张工业5G专网+2.5万亿核心产业增加值=确定性增量市场，TSN工业交换机是工业5G专网核心网元，新华三TSN工业交换机需加速产品迭代与市场推广
③ 服务器BOM成本上行应对
功率半导体第二轮涨价7/1执行+英飞凌5.7亿欧元收购ams-osram+TI数据中心HV+25%，据摩根士丹利(6/18研报)AI服务器电源需求3-5倍增长驱动确认，需评估BOM成本上行对毛利率的侵蚀并提前锁定关键器件供应
④ DC需求结构重塑预案
Meta Compute出售过剩算力=超大规模厂商从纯采购方转向算力供给方，据Jefferies(7/1)hyperscaler capex peaking narrative发酵，需评估DC网络设备需求从训练转向推理/租赁的结构性变化
⑤ 新班子接管期战略观察
紫光100%控股+李涛管战略+王竑弢抓一线的双人架构更清晰，据新浪财经(6/30)王竑弢对政企/海外/AI算力产品线熟悉是业务操盘手，新华三内部策略方向需跟随新班子节奏调整，关注7月战略发布
🔭 下周关注预告 7月6日—7月12日
长鑫科技IPO申购缴款（7/13网上申购，大规模冻结存量资金可能延续科技板块流动性压力）
全球科技踩踏后续跟踪（SOX连续暴跌+KOSPI暴跌7.36%，关注7/7开盘是否企稳）
苹果采购国产存储政治博弈跟踪（美国国防部7/8将长鑫/长江列入1260H清单？库克游说结果）
存储反垄断诉讼进展跟踪（三星/SK/美光被控合谋操纵DRAM价格四年涨700%，监管介入可能性）
超聚变IPO问询回复跟踪（推进中，关注上市时间表）
新华三新班子7月战略方向观察（李涛+王竑弢双人架构下的产品线/市场策略调整）
生成时间：2026-07-03 · AI智能体自动生成 · 数据来源：ict-daily V3增量制
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