ICT行业新闻日报 · 2026年07月26日

经营摘要 3秒扫完 · 今日最重要的经营信号

①存储模组三杰（佰维存储/德明利/江波龙）7月市值蒸发超3000亿，德明利8天6跌停跌近60%跌破千亿后董事长7/25承诺不减持，存储板块回撤幅度已超部分机构预期

②网信办7/24发布《国家信息化发展报告（2025年）》，系统总结数字中国建设与AI治理框架，信创政策持续深化

③下周进入超级财报周：微软7/28、Meta/AMD/亚马逊/高通7/29密集发布Q2财报+长鑫科技7/27科创板上市，全球ICT估值面临集中重定价窗口

AI算力下周微软/Meta/亚马逊Q2财报密集发布，云厂商Capex指引是判断下半年AI基础设施需求的关键信号，若资本支出持续上调利好服务器和光通信产业链雪球/新浪财经T2

政企网信办发布《国家信息化发展报告（2025年）》，数字中国和信创国产化政策方向持续强化，利好政企ICT市场长期需求国家互联网信息办公室T1

AI算力存储模组三杰7月市值蒸发超3000亿，德明利8天6跌停跌破千亿后董事长承诺不减持，存储板块7月深度回调可能通过产业链传导影响服务器/交换机估值OFweek/新浪财经T2

今日全部新闻速览 4新增 + 0更新 + 0落地 · 30秒看完

🆕新增7/25

德明利8天6跌停累计跌幅近60%市值跌破千亿，董事长7/25发布承诺不减持公告；佰维存储董事长7/22提议2-2.5亿元回购注销。深圳存储模组三杰（江波龙/佰维存储/德明利）7月市值累计蒸发超3000亿元，业绩暴增（江波龙H1净利增622倍）与股价暴跌形成'假繁荣真失血'悖论

🎯 存储模组三杰7月深度回调超出大部分机构预期，德明利作为首家跌破千亿的存储模组龙头，管理层护盘力度成为市场信心焦点。长鑫科技7/27上市可能成为存储板块情绪拐点。但需注意：即使回购后，存储模组估值中枢下移趋势是否逆转仍有待观察

B级AI算力服务器新浪财经/OFweekT2

🆕新增7/24

国家互联网信息办公室7/24发布《国家信息化发展报告（2025年）》，会同有关方面系统总结国家信息化发展战略规划实施情况，涵盖数字基础设施、数字经济发展、数字政府建设、AI治理框架等核心领域

🎯 报告延续了国家对信息化和AI基础设施建设的战略重视，信创国产化政策方向进一步强化。对政企ICT市场的长期需求形成政策托底。具体到服务器/交换机/安全等板块，2027年70%国产化率硬指标仍然构成中长期增长主线

信创与政策 1条今日动态▶

存储散热 1条今日动态▶

⚡ 竞品动态

联想AI服务器在手订单210亿美元+ISG首次扭亏→联想AI服务器在手订单规模和ISG扭亏速度超出预期，两年千亿营收目标明确，在政企市场的竞争力度将持续加码

AMD Zen6 Venice+MI455X发布后7/29首次披露财报→AMD 7/29财报的Zen6/MI455X订单展望将直接影响AI服务器芯片竞争格局，关注微软Azure采用情况

⚠️ 风险提示

存储模组三杰7月市值蒸发3000亿→存储板块估值坍塌可能通过产业链传导至服务器和交换机领域，需关注下游客户采购节奏变化

✅ 已落地

长鑫科技7/27科创板上市（5791亿市值）→国产DRAM龙头资本化落地，存储国产替代进入新阶段，对国内存储产业链形成正面催化

公司	日期	事件	关键指标	重要度	备注	来源
长鑫科技 688825.SH	2026-07-27	科创板挂牌上市	发行价8.66元/股，发行总市值5791.88亿元，2026年A股最大IPO	高	国产DRAM龙头上市，存储板块7月深度回调后上市可能成为情绪拐点	凤凰财经
微软/Microsoft MSFT	2026-07-28	Q4 FY2026 Earnings	关注Azure增速、AI Copilot变现进展、全年资本支出指引	高	云厂商Capex风向标，Azure AI收入能否维持30%+增速是核心看点	雪球财报日历
Meta Platforms META	2026-07-29	Q2 2026 Earnings	关注AI广告变现效率、Llama 4进展、资本支出指引	高	Meta AI基础设施投资力度及开源模型战略对产业链影响重大	雪球财报日历
AMD AMD	2026-07-29	Q2 2026 Earnings	关注Zen6 Venice/MI455X出货指引、数据中心GPU市场份额	高	7/22刚发布Zen6 Venice+MI455X，财报将首次披露新产品线订单展望	雪球财报日历
亚马逊/Amazon AMZN	2026-07-29	Q2 2026 Earnings	关注AWS增速、AI推理需求增长、全年资本支出指引	高	AWS AI收入能否突破年化500亿美元是关键	雪球财报日历
高通/Qualcomm QCOM	2026-07-29	Q3 FY2026 Earnings	关注AI PC芯片出货量、汽车芯片业务增长	中	高通AI芯片布局及与微软AI PC合作进展	雪球财报日历
西部数据/Western Digital WDC	2026-07-29	Q4 FY2026 Earnings	关注NAND Flash需求、企业级SSD出货	中	存储行业周期位置的重要验证信号	雪球财报日历

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