ICT行业新闻日报 · 2026年06月25日

经营摘要 3秒扫完 · 今日最重要的经营信号

📋 今日经营三句话

①CFCF2026光连接大会苏州开幕确立1.6T光模块元年，薄膜铌酸锂/磷化铟/空心光纤三大核心增量方向确认

②联想ISG中国喊出千亿目标剑指服务器市场第一，海通国际首予优于大市评级，AI服务器竞争格局加速演化

③MWC26上海Day2主旨演讲聚焦Agentic AI与企业重塑，智能体从概念走向实际应用场景

✅ 今日机会

光通信 CFCF2026确立1.6T光模块元年+三大增量方向(薄膜铌酸锂/磷化铟/空心光纤)=光通信产业链需求持续放量光纤在线/CFCF大会

交换机 SRv6 RFC9800获12家主流厂商支持(含新华三)=下一代网络协议部署加速，新华三SRv6产品线有望受益人民邮电报/IETF

服务器联想喊出千亿目标+海通国际首予优于大市=AI服务器市场竞争加速，需关注份额变化对行业格局影响腾讯新闻/海通国际

⚠️ 今日风险

服务器联想ISG喊出千亿目标剑指中国服务器第一=竞争格局加速演变，浪潮/超聚变/新华三市场份额面临挤压风险腾讯新闻/IDC

交换机 Marvell Teralynx T100 102.4T交换芯片开始送样+3nm工艺=高端交换芯片竞争加剧，国产交换芯片追赶窗口收窄讯石光通讯网/Marvell官网

数据中心 MWC26上海聚焦Agentic AI=网络智能化运维竞争加剧，华为智能体互联方案对标压力持续C114/GSMA

今日增量 5新增 + 2更新 + 0落地 · 30秒看完

🆕新增6/23

海通国际首次覆盖联想集团给予'优于大市'评级，目标价29.75港元

海通国际首次覆盖联想集团，给予'优于大市'评级，目标价29.75港元。报告称联想已明确'AI全栈式服务平台'定位，ISG有望推动两年内突破千亿美元营收规模，预计FY2027 ISG业务达268亿美元，三年CAGR超30%。高盛此前已将联想目标价上调至31港元

🎯 多家券商看好联想AI服务器转型=AI服务器市场估值重构，竞争格局需持续跟踪

🆕新增B级服务器海通国际/新浪财经

🆕新增6/21

SRv6核心标准RFC9800获12家主流厂商支持：华为/思科/新华三/盛科等在列

IETF发布的SRv6核心标准RFC9800获全球12家主流厂商支持：思科、华为、Juniper、中兴、诺基亚、新华三、Broadcom、Marvell、盛科、锐捷等芯片和设备厂商，以及Linux内核社区已实现支持。该标准由中国移动牵头制定，定义了压缩帧头结构和基础转发机制

🎯 RFC9800获12家厂商支持含新华三=下一代网络协议SRv6部署加速，新华三SRv6产品线有望受益

🆕新增B级交换机路由器人民邮电报/IETF

🆕新增6/25

CFCF2026光连接大会苏州开幕：确立2026年为1.6T光模块元年

6月25日，CFCF2026第十一届光连接大会在苏州龙之梦会议中心开幕，主题'光连万物多彩未来'。大会正式确立2026年为1.6T光模块元年、2027年为3.2T规模化元年，薄膜铌酸锂、磷化铟、空心光纤成为三大核心增量方向。多家厂商展出1.6T OSFP DR8系列光模块新品

🎯 1.6T元年确认+三大增量方向明确=光通信产业链需求持续放量，新华三光模块供应链需关注1.6T量产节奏

🆕新增A级光通信数据中心光纤在线/CFCF大会官网

🆕新增6/25

联想ISG中国喊出千亿目标，剑指中国服务器市场第一

联想ISG中国喊出千亿目标，明确剑指中国服务器市场第一。IDC 2026Q1数据显示浪潮系以27.5%份额排名第一，新华三、超聚变紧跟其后，联想暂列第四。联想AI服务器在手订单210亿美元(约1400亿元)，GB300 NVL72平台已全面出货，下半年Rubin架构产品落地

🎯 联想喊出千亿目标+AI服务器订单210亿美元=服务器竞争格局加速演变，浪潮/超聚变/新华三市场份额面临挤压风险

🆕新增A级服务器腾讯新闻/IDC

⏩更新6/25

Marvell Teralynx T100 102.4T交换芯片开始向客户送样

Marvell于6月初发布的Teralynx T100 102.4Tbps AI交换芯片本季度开始向客户送样。3nm工艺，功耗比竞品低25%，延迟行业最低，支持512端口扩展。黄仁勋在Computex 2026称Marvell将是下一个万亿美金公司

🎯 Marvell 102.4T芯片送样=高端交换芯片竞争加剧，国产交换芯片追赶窗口收窄

⏩更新B级交换机AI算力讯石光通讯网/Marvell官网

⏩更新6/25

MWC26上海Day2：主旨演讲聚焦Agentic AI与企业重塑，智能体从概念走向赛场

MWC26上海进入第二天，6月25日主旨演讲四聚焦'企业重塑'：决策由数据驱动、执行由AI协同、创新由人机共创，未来企业不再是'人使用AI'而是'人与AI协同工作'。人形机器人点球大战、Agentic AI成主角。6月25日Mobile AI资本论坛同步举办

🎯 Agentic AI从概念走向赛场=网络智能化运维方向进一步确认，新华三iMC/UIS智能运维需加速对标

⏩更新A级交换机数据中心政企C114/GSMA/新浪科技

友商·IT服务器 2条今日动态

联想友商🆕今日▼

🆕新增A级服务器腾讯新闻/IDC

联想ISG中国喊出千亿目标，剑指中国服务器市场第一

📋 联想ISG中国喊出千亿目标，明确剑指中国服务器市场第一。IDC 2026Q1数据显示浪潮系以27.5%份额排名第一，新华三、超聚变紧跟其后，联想暂列第四。联想AI服务器在手订单210亿美元(约1400亿元)，GB300 NVL72平台已全面出货，下半年Rubin架构产品落地

🎯 联想喊出千亿目标+AI服务器订单210亿美元=服务器竞争格局加速演变，浪潮/超聚变/新华三市场份额面临挤压风险

海通国际/联想友商🆕今日▼

🆕新增B级服务器海通国际/新浪财经

海通国际首次覆盖联想集团给予'优于大市'评级，目标价29.75港元

📋 海通国际首次覆盖联想集团，给予'优于大市'评级，目标价29.75港元。报告称联想已明确'AI全栈式服务平台'定位，ISG有望推动两年内突破千亿美元营收规模，预计FY2027 ISG业务达268亿美元，三年CAGR超30%。高盛此前已将联想目标价上调至31港元

🎯 多家券商看好联想AI服务器转型=AI服务器市场估值重构，竞争格局需持续跟踪

📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）

📌 超聚变IPO问询推进中 📌 浪潮Q1净利+30.74% ⏩ 联想ISG喊出千亿目标剑指服务器第一

📌 友商·IT服务器洞察

联想ISG千亿目标=剑指中国服务器第一+AI订单210亿美元=竞争格局加速演变。超聚变IPO问询推进=服务器市场竞争进一步加剧。

CT芯片·交换互连 1条今日动态

MarvellCT芯片1条▼

⏩更新B级交换机AI算力讯石光通讯网/Marvell官网

Marvell Teralynx T100 102.4T交换芯片开始向客户送样

📋 Marvell于6月初发布的Teralynx T100 102.4Tbps AI交换芯片本季度开始向客户送样。3nm工艺，功耗比竞品低25%，延迟行业最低，支持512端口扩展。黄仁勋在Computex 2026称Marvell将是下一个万亿美金公司

🎯 Marvell 102.4T芯片送样=高端交换芯片竞争加剧，国产交换芯片追赶窗口收窄

📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）

📌 博通Tomahawk 6 102.4T交付 📌 高通Dragonfly飞龙数据中心品牌 ⏩ Marvell Teralynx T100开始送样

📌 CT芯片·交换互连洞察

Marvell Teralynx T100送样=3nm 102.4T+功耗低25%=高端交换芯片竞争加剧。SRv6 RFC9800=12家厂商支持含新华三=下一代网络协议部署加速。

光通信·光模块 1条今日动态

光纤在线/行业光通信🆕今日▼

🆕新增A级光通信数据中心光纤在线/CFCF大会官网

CFCF2026光连接大会苏州开幕：确立2026年为1.6T光模块元年

📋 6月25日，CFCF2026第十一届光连接大会在苏州龙之梦会议中心开幕，主题'光连万物多彩未来'。大会正式确立2026年为1.6T光模块元年、2027年为3.2T规模化元年，薄膜铌酸锂、磷化铟、空心光纤成为三大核心增量方向。多家厂商展出1.6T OSFP DR8系列光模块新品

🎯 1.6T元年确认+三大增量方向明确=光通信产业链需求持续放量，新华三光模块供应链需关注1.6T量产节奏

📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）

📌 中际旭创1.6T批量交付+市值1.53万亿超茅台 📌 国产1.6T薄膜铌酸锂批量交付 🆕 CFCF2026确立1.6T光模块元年

📌 光通信·光模块洞察

CFCF2026确立1.6T元年+三大增量方向(薄膜铌酸锂/磷化铟/空心光纤)=光模块产业链需求持续放量。中际旭创市值超茅台=AI光模块高景气资本市场确认。

信创与政策 2条今日动态

GSMA/华为政策1条▼

⏩更新A级交换机数据中心政企C114/GSMA/新浪科技

MWC26上海Day2：主旨演讲聚焦Agentic AI与企业重塑，智能体从概念走向赛场

📋 MWC26上海进入第二天，6月25日主旨演讲四聚焦'企业重塑'：决策由数据驱动、执行由AI协同、创新由人机共创，未来企业不再是'人使用AI'而是'人与AI协同工作'。人形机器人点球大战、Agentic AI成主角。6月25日Mobile AI资本论坛同步举办

🎯 Agentic AI从概念走向赛场=网络智能化运维方向进一步确认，新华三iMC/UIS智能运维需加速对标

IETF/中国移动政策🆕今日▼

🆕新增B级交换机路由器人民邮电报/IETF

SRv6核心标准RFC9800获12家主流厂商支持：华为/思科/新华三/盛科等在列

📋 IETF发布的SRv6核心标准RFC9800获全球12家主流厂商支持：思科、华为、Juniper、中兴、诺基亚、新华三、Broadcom、Marvell、盛科、锐捷等芯片和设备厂商，以及Linux内核社区已实现支持。该标准由中国移动牵头制定，定义了压缩帧头结构和基础转发机制

🎯 RFC9800获12家厂商支持含新华三=下一代网络协议SRv6部署加速，新华三SRv6产品线有望受益

📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）

📌 工信部AI+信通意见点名400G/800G+CPO 📌 2万亿AI基建80%国产化目标 📌 七部门平台经济行动方案 🆕 SRv6 RFC9800获12家厂商支持含新华三

📌 信创与政策洞察

MWC26 Agentic AI=智能体从概念走向赛场=网络智能化运维需跟进。SRv6 RFC9800=12家厂商支持含新华三=下一代网络协议部署加速。

🏢 行业专属洞察

⚡ 竞品动态

联想ISG喊出千亿目标剑指中国服务器第一+AI订单210亿美元=服务器市场份额面临挤压风险，需持续跟踪。华为MWC26 Agentic AI成主角=新华三iMC/UIS智能运维需加速对标。Marvell 102.4T送样=高端交换芯片竞争加剧。

⚠️ 风险提示

联想千亿目标+AI订单210亿美元=服务器市场份额面临挤压。Marvell T100送样=国产交换芯片追赶窗口收窄。MWC聚焦Agentic AI=华为智能体互联方案对标压力持续。

✅ 已落地

HPE完全退出→紫光持股87.98%，新华三中方完全持有新阶段。

财报数据核心监控企业

公司	报告期	营业收入	营收同比	净利润	净利同比	关键亮点
母公司紫光股份 000938	2026Q1	279.85亿	+34.6%	7.88亿	+126.1%	新华三Q1营收221.89亿+45%，净利9.49亿+28%
友商IT浪潮信息 000977	2026Q1	228.6亿	+38.2%	4.12亿	+30.74%	AI服务器收入占比超60%，IDC份额27.5%居第一
友商CT锐捷网络 301165	2026Q1	38.5亿	+25.1%	1.87亿	+18.3%	A5i架构AI网络创新力排名第三
友商CT中兴通讯 000063	2026Q1	345.2亿	+12.8%	28.5亿	+15.6%	服务器收入占比提升，自研芯片闭环优势
友商IT联想集团 hk00992	FY2025/26Q4	169.3亿美元	+19.8%	3.02亿美元	+50.1%	AI服务器在手订单210亿美元，ISG喊出千亿目标（注：货币单位美元）
CT芯片澜起科技 688008	2026Q1	13.8亿	+45.2%	4.65亿	+68.3%	PCIe Retimer/CXL内存接口芯片放量
CT芯片盛科通信 688702	2026Q1	2.3亿	+32.1%	0.41亿	+55.2%	国产交换芯片份额提升，SDN方案推广
IT芯片寒武纪 688256	2026Q1	11.2亿	+180.5%	-2.8亿	亏损收窄32%	国产算力TOP30前三，营收翻倍增长，亏损持续收窄
IT芯片海光信息 688041	2026Q1	25.3亿	+52.1%	5.8亿	+48.6%	国产算力TOP30前三，DCU性价比路线务实落地
光通信中际旭创 300308	2026Q1	68.5亿	+95.2%	18.2亿	+120.3%	1.6T光模块独家供应英伟达，CFCF确立1.6T元年
光通信新易盛 300502	2026Q1	32.8亿	+78.5%	8.9亿	+95.1%	1.6T薄膜铌酸锂批量交付，预付款暴增3920%
光通信天孚通信 300394	2026Q1	8.5亿	+42.3%	3.2亿	+55.8%	核心组件优势，CPO光连接器放量

💡 货币单位：A股为人民币，联想为美元 · 数据来源：上市公司公告（A级信源）

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✅ 今日机会

⚠️ 今日风险

🏢 行业专属洞察