经营摘要 3秒扫完 · 今日最重要的经营信号
📋 今日经营三句话
①苹果+英特尔在美制造芯片：特朗普官宣，英特尔18A代工苹果M/A系列芯片，全球半导体格局重大变化
②智谱市值破万亿港元：全球大模型第一股年内涨超20倍，GLM-5.2跻身全球第一梯队
③七部门平台经济协同方案落地：大模型与高端芯片列为协同攻坚核心，国产算力有望加速
✅ 今日机会
政企 七部门行动方案=大模型+高端芯片列为攻坚核心，国产算力采购有望加速
工信部/新华社
AI算力 9款国产AI芯片获I级信创认证=政企采购准入条件扩大，国产AI服务器合规性优势有望提升
中国信息安全测评中心
云 智谱万亿市值=大模型资本化持续确认，推理算力需求有望持续增长
财联社/百度百家
⚠️ 今日风险
服务器 苹果+英特尔在美造芯=全球半导体格局重构，台积电份额可能调整，国产服务器CPU供应链需关注
新浪财经/华尔街日报
光通信 英特尔入局苹果代工=Intel 18A良率爬坡不确定性，2027量产节奏需跟踪验证
经济观察网
今日增量 3新增 + 1更新 + 0落地 · 30秒看完
🆕新增6/1→6/22
工信部等七部门6/1印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026-2028)》；6/22新华社专题报道落地；大模型与高端芯片列为协同攻坚核心，推动开放共享互利共赢
🎯 政策推动国产算力采购有望加速，新华三政企客户受益
🆕新增6/18→6/23
6/18特朗普Truth Social宣布苹果与英特尔合作在美设计制造芯片；Intel 18A工艺代工苹果入门级M系列+A系列芯片，2027逐步量产；旗舰Pro高端芯片仍由台积电代工；英特尔股价当日暴涨10.64%
🎯 全球半导体格局重构需关注，Intel 18A良率爬坡节奏需跟踪
🆕新增6/22
6/22盘中一度涨超40%报2980港元/股创历史新高，总市值突破1万亿港元；年内涨超20倍；6/17发布GLM-5.2开源大模型跻身Artificial Analysis全球第一梯队；回A股IPO辅导进入验收阶段
🎯 大模型资本化持续确认，推理算力需求有望持续增长
⏩更新5/26→6/23
5/26中国信息安全测评中心发布2026年第2号公告，首次将AI训练推理芯片纳入安全可靠测评；7家企业9款芯片获I级认证：华为海思昇腾310/910、阿里平头哥真武M530/M580、寒武纪思元370/590、海光深算一号/二号、燧原Enflame；有效期3年
🎯 信创认证扩围=国产AI服务器合规性优势有望提升，政企采购准入条件扩大
📌跟踪6/4→6/23
6/4深交所显示已问询，2025年营收582.46亿+52.36%CAGR，液冷服务器市场连续四年第一
🎯 IPO推进中，竞争格局变化时间表需关注
📌跟踪6/9→6/23
SemiAnalysis报告称CPO将延迟至2028年，美股光通信暴跌；英伟达网络负责人次日辟谣确认下半年放量
🎯 CPO量产节奏分歧=需跟踪验证
📌跟踪6/22→6/23
6/22链博会视频致辞，称160万中国开发者基于英伟达平台，工程师表现卓越；链博会首设AI专区，英伟达英特尔高通参展
🎯 英伟达深化中国生态=供应链本地化有望加速
📌跟踪6/22→6/23
世界500强及龙头占比超65%，实际参展商超1200家，160+首发首展；英伟达、英特尔、高通参展，具身智能机器人亮相；首设AI专区全链条展示
🎯 链博会AI专区=国产供应链展示窗口，新华三参展机会
友商·IT服务器 1条今日动态
超聚变友商1条▼
📋 6/4深交所显示已问询，2025年营收582.46亿+52.36%CAGR，液冷服务器市场连续四年第一
🎯 IPO推进中，竞争格局变化时间表需关注
IT芯片·算力 4条今日动态
苹果/英特尔IT芯片🆕今日▼
📋 6/18特朗普Truth Social宣布苹果与英特尔合作在美设计制造芯片；Intel 18A工艺代工苹果入门级M系列+A系列芯片，2027逐步量产；旗舰Pro高端芯片仍由台积电代工；英特尔股价当日暴涨10.64%
🎯 全球半导体格局重构需关注，Intel 18A良率爬坡节奏需跟踪
行业IT芯片1条▼
📋 5/26中国信息安全测评中心发布2026年第2号公告，首次将AI训练推理芯片纳入安全可靠测评；7家企业9款芯片获I级认证：华为海思昇腾310/910、阿里平头哥真武M530/M580、寒武纪思元370/590、海光深算一号/二号、燧原Enflame；有效期3年
🎯 信创认证扩围=国产AI服务器合规性优势有望提升，政企采购准入条件扩大
英伟达IT芯片2条▼
📋 6/22链博会视频致辞，称160万中国开发者基于英伟达平台，工程师表现卓越；链博会首设AI专区，英伟达英特尔高通参展
🎯 英伟达深化中国生态=供应链本地化有望加速
📋 SemiAnalysis报告称CPO将延迟至2028年，美股光通信暴跌；英伟达网络负责人次日辟谣确认下半年放量
🎯 CPO量产节奏分歧=需跟踪验证
📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）
📌 英伟达CPO全面量产+Vera Rubin交付
📌 Intel至强6+ 18A制程
📌 飞腾新芯片+鲲鹏950商用
📌 AMD EPYC Venice量产
📌 海光深算4号DCU进展
📌 IT芯片·算力洞察
苹果+英特尔在美造芯=全球半导体格局重构，Intel 18A良率爬坡节奏需跟踪。
9款国产AI芯片获I级信创认证=政企采购准入条件扩大，国产AI服务器合规性优势有望提升。
云厂商·客户 1条今日动态
智谱云厂商🆕今日▼
📋 6/22盘中一度涨超40%报2980港元/股创历史新高，总市值突破1万亿港元；年内涨超20倍；6/17发布GLM-5.2开源大模型跻身Artificial Analysis全球第一梯队；回A股IPO辅导进入验收阶段
🎯 大模型资本化持续确认，推理算力需求有望持续增长
📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）
📌 字节2026资本开支2000亿+25%
📌 SpaceX算力租赁260亿美元年化
📌 云厂商·客户洞察
智谱市值破万亿=大模型资本化持续确认，推理算力需求有望持续增长。
信创与政策 2条今日动态
工信部政策🆕今日▼
📋 工信部等七部门6/1印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026-2028)》；6/22新华社专题报道落地；大模型与高端芯片列为协同攻坚核心，推动开放共享互利共赢
🎯 政策推动国产算力采购有望加速，新华三政企客户受益
链博会政策1条▼
📋 世界500强及龙头占比超65%，实际参展商超1200家，160+首发首展；英伟达、英特尔、高通参展，具身智能机器人亮相；首设AI专区全链条展示
🎯 链博会AI专区=国产供应链展示窗口，新华三参展机会
📌 持续跟踪（昨日已报，无新进展）
📌 2万亿AI基建80%国产化目标
📌 等保新规强化数据安全合规
📌 信创与政策洞察
七部门平台经济行动方案=大模型+高端芯片列为攻坚核心，国产算力采购有望加速。
链博会AI专区=国产供应链展示窗口。
🏢 新华三专属洞察
⚡ 竞品动态
苹果+英特尔在美造芯=全球半导体格局重构，台积电份额可能调整，服务器CPU供应链格局需关注。超聚变IPO已问询=国产服务器龙头上市在即。
⚠️ 风险提示
英特尔入局苹果代工=Intel 18A良率爬坡不确定性，2027量产节奏需跟踪。CPO量产节奏分歧=短期波动需关注，新华三CPO布局节奏需灵活调整。
✅ 已落地
HPE完全退出新华三→紫光持股87.98%，新华三进入中方完全持有新阶段。9款国产AI芯片获I级信创认证=国产AI服务器合规性优势有望提升。
财报数据 核心监控企业
| 公司 | 报告期 | 营业收入 | 营收同比 | 净利润 | 净利同比 | 关键亮点 |
|---|
母公司紫光股份 000938 |
2026Q1 |
279.85亿 | +34.6% |
7.88亿 | +126.1% |
新华三Q1营收221.89亿+45%，净利9.49亿+28% |
友商浪潮信息 000977 |
2026Q1 |
354.70亿 | -24.3% |
6.05亿 | +30.7% |
2025全年1647.82亿+43.6%；Q1增收不增利反转 |
友商锐捷网络 301165 |
2026Q1 |
29.99亿 | +18.3% |
1.23亿 | +14.6% |
RoCE 1.47亿>新华三；800G放量预期 |
友商中兴通讯 000063 |
2026Q1 |
349.88亿 | +6.1% |
13.10亿 | -46.6% |
政企翻倍但利润承压；Co-Claw AI一体机发布 |
CT芯片澜起科技 688008 |
2026Q1 |
14.61亿 | +19.5% |
8.47亿 | +61.3% |
互连芯片龙头；港股上市推进中 |
CT芯片盛科通信 688702 |
2026Q1 |
2.48亿 | +11.4% |
-0.17亿 | 亏损扩大 |
Q1预付款+82%需求旺但未盈利 |
IT芯片寒武纪 688256 |
2026Q1 |
28.85亿 | +159.6% |
10.13亿 | 已盈利 |
6/18涨超14%市值近9500亿；思元590获信创I级认证 |
IT芯片海光信息 688041 |
2026Q1 |
40.34亿 | +68.1% |
6.87亿 | +35.8% |
深算1号/2号获信创I级认证；6月券商金股领衔 |
光通信中际旭创 300308 |
2026Q1 |
89.42亿 | +190% |
18.67亿 | +262% |
1.6T批量交付微软/英伟达；市值1.53万亿超茅台 |
光通信新易盛 300502 |
2026Q1 |
83.38亿 | +106% |
27.80亿 | +105% |
1.6T订单增幅大；赴港上市推进中 |
光通信天孚通信 300394 |
2026Q1 |
13.30亿 | +40.8% |
4.92亿 | +45.8% |
1.6T硅光引擎+CPO布局领先 |
友商联想集团 00992.HK |
2025/26FY |
830.75亿美元 | +20% |
20亿美元 | +4% |
ISG全年扭亏；服务器+70%；利润率目标超PC |
💡 货币单位：A股为人民币，联想为美元 · 数据来源：上市公司公告（A级信源）